四大证券报、财经媒体头版头条

2026-08-06 · 盈昌优配

8月6日(星期四)，今日报刊头条主要内容精华如下： 可转债发行节奏加快 新券上市表现亮眼 8月5日，N江农转上市首日大涨57.30%，三鑫转债公布网上中签率情况。今年以来，可转债市场供给显著放量，发行数量及规模较去年同期大幅增长，网上打新中签率走低。与此同时，新券上市行情火热，多只转债上市首日触及57.30%涨幅上限。专家表示，受供需错配等因素影响转债高估值

8月6日(星期四)，今日报刊头条主要内容精华如下：

可转债发行节奏加快 新券上市表现亮眼

8月5日，N江农转上市首日大涨57.30%，三鑫转债公布网上中签率情况。今年以来，可转债市场供给显著放量，发行数量及规模较去年同期大幅增长，网上打新中签率走低。与此同时，新券上市行情火热，多只转债上市首日触及57.30%涨幅上限。专家表示，受供需错配等因素影响转债高估值或短期延续，转债市场或将跟随权益市场维持震荡格局。

人民币国债在港常态化发行 拓宽外资配置中国资产渠道

8月5日，财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，认购倍数达4.67倍。专家认为，在香港常态化发行人民币国债，有利于满足国际资本配置需求，完善离岸人民币基准利率曲线，持续推进人民币国际化发展。

外资机构密集发声 AI资本开支拐点隐现

近期，联博基金、宏利基金、路博迈基金、 摩根士丹利 等多家外资机构发表了对近期市场的最新看法。多家外资机构普遍认为，地缘局势与 AI应用 仍是贯穿2026年的两大主线，全球经济整体保持韧性，但“K型分化”特征在中美市场均有所显现。在AI资本开支增速有望放缓、全球货币政策分化的背景下，外资机构对下半年债市走势、权益风格切换及中国资产配置均给出了审慎积极的判断。

宇树科技8月7日网上路演 定价与估值受关注

宇树科技 8月5日晚公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演将于2026年8月7日14:00—17:00举行。8月5日， 宇树科技 启动科创板初步询价，计划8月10日开启网上、网下申购。作为国内具身智能代表企业， 宇树科技 的IPO定价与估值受到广泛关注。行业投资者认为，具身智能企业的模型能力、商业化成色、运营能力将影响其估值。招股书披露，宇树科技正在投入数据训练与模型研发工作。

需求旺盛景气度高 光模块“噪音”影响有限

受一则涉及光模块出口的传闻影响，8月5日A股开盘后，光模块龙头企业“易中天”（ 新易盛 、 中际旭创 、 天孚通信 ）股价大幅低开。对此，多位业内人士在接受上海证券报记者采访时表示，早在2025年，市场就传出过光模块等产品可能被限制的消息，行业对此已有预判并做了部分准备。短、中期看，鉴于旺盛的市场需求，中国的庞大产能、超高效率、更低成本等因素，海外严格禁止进口中国光模块的可能性较小，产业受到冲击相对有限；但长期看，中国厂商部分海外市场的份额可能将会受到一定影响。

近日， 蜂助手 、 高乐股份 分别签下46.08亿元、31.95亿元的算力服务大单。在算力服务大单频出之际，算力服务同步涨价。 行云科技 表示，截至7月末，公司在手算力长期框架订单达150.82亿元，全部为5年超长周期协议。7月，公司3笔核心订单先后获得加价、扩量，标志行业从早期“签约潮”全面进入“加价潮”。

A股连续放量抬升 科技资源双主线共振走强

8月5日，A股市场放量反攻，主要股指集体收涨。截至收盘，上证指数报3878.43点，涨1.47%；深证成指报14144.2点，涨1.86%；创业板指报3535.14点，涨1.32%；科创50指数涨4.78%。沪深两市合计成交26596亿元，较上一交易日放量4460亿元。全市场3700多只个股上涨，逾百股涨停。

锂电企业上半年业绩高速增长 下半年排产预期强劲

储能需求爆发叠加动力 电池 市场“三驾马车”拉动，多家 锂 电上市公司上半年业绩跑出较高增速。上海证券报记者获悉，8月 锂 电排产依旧火热，环比增幅为7%至8%。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析，鑫椤资讯已将2026年全球 锂 电池 总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。

“禁令”传闻扰动 A股光模块展现韧性 业内人士：预计落地难度大

业内人士：预计传闻中的美国光模块“禁令”落地难度大。8月5日，在“美国拟禁止进口中国新款光模块”的传闻扰动下，A股光模块仍展现韧性，板块指数收涨3.98%，“易中天”走势分化， 中际旭创 和 新易盛 收跌， 天孚通信 上涨2.29%。

AI应用赛道强势反弹 重仓基金摇身一变成“靓仔”

在 人工智能 （AI）赛道呈现高低切换的市场背景下，公募基金的持仓与资金意愿正向股价低位的 AI应用 领域扩散。证券时报记者注意到，随着软件、互联网、企业数字化相关标的迎来持续修复行情，公募基金投资逻辑也逐步从上游硬科技博弈，向有商业化落地能力的应用端企业聚焦。

国家清退梯次利用企业资质 动力电池回收产业迎洗牌

近日，工业和信息化部发布《关于废止和修订 新能源 汽车 废旧动力 电池 “梯次利用”相关政策标准以及规范有关行业活动的公告》（下称《公告》），废止“梯次利用”有关条款，不再开展“梯次利用”企业公告管理，并将已公告的100家“梯次利用”企业移出行业规范名单，涵盖 比亚迪 、蜂巢能源、 国轩高科 等一众头部企业。此次政策调整终结沿用梯次利用专项监管模式，行业将迎来全方位结构性洗牌。

上半年净利增627% 百济神州上调全年业绩预期

8月5日晚间， 百济神州 披露的半年度主要财务数据显示，2026年半年度公司营业总收入222.20亿元，较上年同比上升26.8%；归母净利润32.71亿元，较上年同比上升627.1%。具体来看， 百济神州 上半年产品收入为217.97亿元，其中仅百悦泽即实现全球销售额总计161.27亿元，同比增长28.7%。 百济神州 表示，预计将于2026年下半年在美国、欧洲、中国和日本递交百悦泽用于MCL成人患者一线治疗的上市申请。

读懂再提“稳定房地产市场”的背后逻辑

7月30日召开的中共中央政治局会议强调，“稳定 房地产 市场”，并将该表述置于“切实筑牢安全屏障”的框架下。这一细微变化，折射出 房地产 的定位已从重点领域风险防范升级到安全维度。在笔者看来，将 房地产 稳定纳入“安全屏障”框架，既是防风险逻辑的自然延伸，也是稳增长、促消费的现实需要。

《上海市促进民营经济发展“十五五”规划》发布 推动上海民营经济总量规模再上新台阶

8月5日，上海市发展和改革委员会发布《上海市促进民营经济发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出，到2030年，上海民营经济总量规模再上新台阶，质量结构进一步优化。创新能力持续提升，推动新质生产力发展取得成效；开放活力明显增强，进一步发挥民营经济在外贸领域的重要作用，提升民营企业国际化水平；社会贡献不断提高，构筑稳就业、保民生的坚实底座；制度环境持续优化，厚植民营经济发展沃土，让企业与城市发展同频共振、双向奔赴。

产品供需趋紧 MLCC行业进入新一轮景气周期

AI服务器和 新能源 汽车 需求持续释放，正推动多层片式陶瓷电容器（ MLCC ）行业进入新一轮景气周期。近期 MLCC 头部厂商相继上调AI服务器及车规级高端高容 MLCC 产品价格，进一步提振了市场对行业景气度的预期。

发行进度已超七成 财政部在香港成功发行今年第四期150亿元人民币国债

8月5日，中华人民共和国财政部在香港特别行政区，面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，认购倍数4.67倍。“本次财政部在香港发行离岸人民币国债获得高倍数认购，既彰显国际市场对我国主权信用与人民币资产的高度认可，也可进一步完善离岸人民币收益率曲线，巩固香港离岸人民币枢纽地位，助力人民币国际化稳步推进。”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问朱华雷对《证券日报》记者表示。

中国对美国联邦通信委员会、美国土安全部系列涉华消极措施实施反制

商务部新闻发言人5日表示，美国联邦 通信 委员会有关措施和美国国土安全部将相关实体列入所谓“维吾尔强迫劳动预防法实体清单”的做法，严重违背两国元首达成的重要共识，严重损害中方正当权益，中方只能采取必要的反制措施予以回应，包括：加强 无人机 及其关键零部件、技术对美出口管制，暂停中国强制性产品认证指定机构委托美认证机构实施的工厂跟踪检查，将美国合规性测试公司列入反制清单，对进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查，将6家美国实体列入反制清单等。

记者从商务部获悉：1—6月，我国服务进出口总额37797.5亿元，同比增长8.3%。其中，出口15047亿元，增长17.6%；进口22750.5亿元，增长2.9%。服务贸易逆差7703.5亿元，比上年同期缩小1614.2亿元。

5年期人民币国债期货在港上市—— 内地与香港资本市场合作进一步深化

8月3日，5年期人民币国债 期货 在香港正式落地。国债 期货 是国际金融市场上最具代表性的利率衍生品之一，也是现代金融体系里一块不可或缺的“减震器”。中国证监会主席吴清表示，人民币国债 期货 在港交所挂牌上市，是内地与香港深化资本市场务实合作、共同服务国家经济金融发展大局的又一个重要里程碑。

日前召开的中共中央政治局会议明确指出，有力推进“两重”建设和“两新”工作；扎实推进“六张网”规划建设。其中，在“两重”建设工作中，跨区域跨流域大通道是一个重要方面，也是 物流 网建设的重要支撑。作为我国区域间、流域间以及连通国际运输的主动脉，跨区域跨流域大通道是支撑区域经济发展、促进区域联动的主轴线，对推动区域间互融互促、互利共赢，拓展国内大循环空间具有重要意义。近年来，我国跨区域跨流域大通道建设成效显著，但仍然存在一些突出问题。

8月5日，记者关注到，知名投资人段永平在平台上回应其“减持 泡泡玛特 ”的消息称，“就是put expired, 部分被call走了。”此后其进一步解释称，“其实主要是put到期影响比较大，另外有部分当时买的时候就直接卖了call了。可能未来在一定的价格区间我会一直这么做。从一开始我就说过了， 泡泡玛特 保险公司开张了。很多人看不懂这句话！”

年内“翻倍基”仅剩个位数 科技“过山车”行情下谁抗住了波动

2026年下半年已开启一月有余，随着7月科技股的大幅回撤，众多上半年“翻倍基”收益率经历了程度不一的缩水。据Wind数据显示，截至8月4日，年内收益翻倍的公募基金数量仅剩两只。而据央广财经此前报道，上半年“翻倍基”数量达245只（截至6月30日），其中易方达基金、华夏基金、财通基金、嘉实基金、国泰基金旗下“翻倍基”均超过10只。

上交所行动之后深交所也将切换交易线路 周边机房已“供应紧张”

伴随交易所切换交易行情接入方式，机构抢“近交易所”机房的现象正在上海、深圳陆续上演。多位业内人士对第一财经称，上交所将交易行情接入方式统一由局域网变更为广域网线路已于7月31日完成，截至目前，深交所方面还未完成将局域网切换成广域网，但预计线路切换也将很快落地。

科技基金月跌三成 突现“回马枪” 深度调整是否画上句号

三季度，资本市场的“跷跷板”骤然变向。此前稳居市场最强风口的科技赛道，在去杠杆的压力下骤然冷却，多只科技主题基金净值近一个月内折损逾三成，部分产品甚至回吐此前收益。而被虹吸效应压制已久的消费与周期产品迎来上涨行情，但部分漂移产品却遗憾缺席了本轮反弹。

L3/L4强制国标发布，高级别自动驾驶能力有望看齐“老司机”

8月4日，工信部官网显示，强制性国家标准《智能网联 汽车 自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）（以下简称“强制国标”）已发布，拟于2027年7月1日起实施。这是我国首部针对L3级（有条件自动驾驶）和L4级（高度自动驾驶）系统的强制性国家标准。

高盛、淡马锡出动！外资最新调研方向曝光 硬科技仍是焦点

7月以来，A股“双创”板块经历了一轮降温，外资机构的调研节奏却丝毫未乱。21世纪经济报道记者梳理发现， 高盛 、淡马锡富敦、Point72等知名外资巨头，纷纷在近期密集走访A股上市公司。而深度融入全球AI供应链的中国硬件企业，以及受益于全球能源结构转型与制造业智能化升级的公司，成为外资机构眼中的“香饽饽”。

150亿元人民币国债在港发行 助推人民币国际化

8月5日，中国财政部在香港特别行政区，面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，认购倍数4.67倍。其中，2年期50亿元，发行利率1.27%；3年期40亿元，发行利率1.30%；5年期40亿元，发行利率1.43%；15年期10亿元，发行利率1.99%；30年期10亿元，发行利率2.24%。

金价上涨带动黄金股走强 多因素主导后期走势

8月5日，国际金价继续攀升。截至当日下午15时，伦敦现货 黄金 报4179美元/盎司，增幅达2.38%；纽约 黄金 期货主力报4235.6美元/盎司，较上一交易日上涨2%。随着本轮金价强势上涨， 黄金 股也集体走强。Wind数据显示，截至8月5日收盘， 山东黄金 、 湖南黄金 、 山金国际 涨超6%； 中金黄金 、 赤峰黄金 涨超8%。此外，港股方面， 老铺黄金 当日涨超6%， 龙资源 的当日涨幅更是超过40%。